t55p917

近年来，英伟达创始人黄仁勋的一对子女Madison和Spencer，相继加入父亲一手创办的企业，但他们并没有进入芯片核心业务，而是在探索数字孪生、AI等新兴业务。在硅谷科技公司中，创始人大都很年轻，还远没到为企业考虑接班人的...

不要相信什么激光治疗近视，身价千亿的黄仁勋、马化腾、比尔盖茨都不做激光手术，这些人难道没有钱吗？激光手术根本治疗不了近视，只是在眼球上面刻一个近视镜而已，和戴眼镜本质还是一样，有的人做了激光手术后会有怕光、眼睛...

最近在看英伟达的黄仁勋传，结合之前看的马斯克、乔布斯传等，有一个感觉：能够打败英伟达的，绝不会是英特尔和AMD，而是某家还在车库里苦苦挣扎却一心渴望打败英伟达的小公司，一如当初英伟达嗷嗷待哺时却试图颠覆英特尔。为什么呢？因为只有创始人才有远大梦想，才会孤注一掷，才会押上身家性命去赌成功——这些特质一般职业经理人不具备，也不敢冒险。相对于职业经理人的守成和四平八稳，创始人在位时公司波动可能大些，但是前景更值得期待——当然也有押错的。这对投资有什么启示呢？尽可能买创始人仍然在职的公司，尽可能买有远大梦想的公司，尽可能远离由职业经理人打理、已经变得平庸的公司。

刚看到了《财富》发布的2025年全球商界最具影响力的榜单，前10位中，有两位来自于中国，其中王传福全球影响力跃居前五，比去年排在第19位大大提升了。这也是他个人领导力的肯定，更是其领导的企业，近年来在全球新能源汽车领域取得突破性成就的有力认证。以“技术为王，创新为本”理念，精准的战略、核心的技术和快速的决策机制，正以强大的综合实力和日益扩大的全球影响力，已然塑造了行业新格局。这一切的成就也正是来源于他的领导力，以及企业不断推动技术进步，还有敢于投入研发，看看在2024年一口气就投了542亿元搞研发，比上一年多了36%。有很多项行业的领先技术发布，像兆瓦闪充、天神之眼等这些黑科技也是一个接一个推出，让技术平权，让普通消费者都能享受技术带来的新体验。而在智能泊车安全问题上也敢全面兜底，行业首个，这更是技术自信的体现。而他的眼光不止于眼前，更是放眼全球，在全球化的战略布局中，也已经走出了一条全局化的路子。在技术的加持之下，相信咱们的新能源汽车还会有更快更好的前进，未来可期！我也很喜欢他的一句话：坚持长期主义，绝不拉踩同行，这是原则！

价值投资日志一图看懂人形机器人产业，25年爆火科技风口英伟达CEO黄仁勋接受采访时表示，中国发展人形机器人处于一个非常优势的位置，主要来源于三方面：AI技术、机电一体化、庞大的制造业基础。·根据摩根士丹利对机器人领域脑、身体、集合三大板块的划分，在整个人形机器人供应链中，中国占63%份额，尤其在身体部分，中国企业占比45%。·大脑部分：企业主要提供半导体、软件，是实现人形机器人自主功能的关键，国内主要玩家有百度、地平线等。·身体部分：主要由核心零部件供应商参与，也有部分汽车产业上游供应商跨界，包括执行器、减速器、电机、传感器、轴承、编码器等构成。国内主要玩家旭升集团、亿纬锂能、宁德时代、双林、拓普、三花、汇川、鸣志、速腾聚创作、绿的谐波等。·集成：企业负责生产完整机器人企业，公司规模庞大，包括互联网巨头以及部分车企，国内还有部分未上市的创业企业如宇树、傅里叶等。·未来人形机器人可能会呈现双螺旋，海外巨头利用ai算法优势争夺大脑制高点，国内企业通过硬件生态达成滚雪球效应，或孵化更贴合真实场景的产品形态、技术。·相关ETF：国外ROBT、ROBO、BOTZ；国内主要为机器人、机器人产业。

不限制了，特朗普说最新款英伟达芯片也能卖到中国，吃回扣上瘾，还是搞后门上瘾？特朗普这一嗓子，把白宫的屋顶都掀翻。8月11日，他亲口承认：只要英伟达和AMD把在中国卖芯片收入的15%“上供”，美国财政部就能盖章放行。原本被禁的H20、甚至下一代Blackwell架构，都可能以“阉割30%—50%性能”的身份重新登陆中国市场。一句话，白宫现在明码标价——给钱就能出货。台前热闹，台后更刺激。黄仁勋上周被拍到拎着文件袋杀进白宫西翼，谈了足足45分钟。知情人士透露，特朗普开场就伸手：“我要20%”。黄仁勋把算盘打得噼啪响，最后砍到15%，还顺手塞了一句“总统先生，这样大家都好交差”。AMD的苏姿丰也不甘示弱，同一天签下同样比例的分成协议。两家合计，2025年仅中国区的潜在销售额就超过120亿美元，按15%抽成，美国国库躺赚18亿美元，比一整年的联邦艺术经费还多。为什么特朗普突然松口？数字会说话。美国半导体协会最新报告显示，2024年美国对华芯片出口直接收入比2022年巅峰期缩水42%，英伟达一家就少赚了90亿美元。华尔街把财报翻到最后一页，集体给黄仁勋打差评。现在，15%的“保护费”换来重新打开全球最大AI市场的大门，华尔街分析师秒改口：股价预期直接抬高12%。更扎心的是，所谓“阉割”后的Blackwell依旧凶悍。英伟达实验室泄露的跑分显示，被砍掉四成算力的B100在ResNet-50训练任务里仍比H100快2.7倍，推理功耗还低18%。这意味着中国公司只要肯掏钱，依旧能买到领先全球平均水准的AI发动机。特朗普一句“中国已经掌握类似技术”，不过是给国内鹰派一个台阶，顺带把国家安全审查变成财政部创收工具。别忘了，华盛顿内部邮件透露，五角大楼技术安全办公室曾建议：任何出口降级芯片必须植入可远程锁定的“熔断”模块。提案在白宫碰了软钉子——消息人士说，特朗普担心万一被发现，“像棱镜门2.0”，干脆把技术审查外包给企业，“你们自己搞定”。于是，芯片里到底有没有后门，成了只有英伟达和AMD知道的秘密。中国外交部8月11日回应：“反对将科技和经贸问题政治化、工具化”。潜台词谁都懂：你要收过桥费，我们给得起，但别把桥炸了。上海一家AI独角兽CTO私下算过账：用阉割版Blackwell训练千亿级大模型，比用国产方案快4个月，电费还能省30%，“哪怕多交15%的税，也比从头造轮子划算”。一边是白宫把出口管制玩成了“付费解锁”，一边是北京用市场体量反制封锁。接下来的剧情，就看谁先眨眼：特朗普会不会把15%再抬回20%，还是黄仁勋为了股价干脆把后门焊死？评论区见，说说你押谁赢。

黄仁勋来中国刷脸后，好消息是美国终于同意了把特供版的算力卡卖给了中国，一同受益的还有AMD。坏消息，卖出去多少都，美国要从这里收15%，川普这一下真是狠啊。受制于技术，国内不得不买，然后amd和英伟达肯定会把这差额让...

外媒报道：被中国官方约谈晶片后门风险后，英伟达在中国社交平台上发长文，再次强调晶片不存在后门、终止开关和监控软件。黄仁勋这是与中国官方硬杠上了？工信部都约谈你了，而且官媒还发出“让我怎么相信你”这样的话了，你是真不明白还是假不明白？看黄仁勋的意思，他这是认为工信部的约谈是没有必要的？他是在否定工信部做出的判断？他认为偌大的中国，就没有一个人能发现他芯片中存在的幺蛾子？这不明摆着是在打国家主管部门的脸吗？这种做法，不是蠢，就是坏！以为中国离不开他的芯片，不管他如何怼我们，最后都得向他妥协！他这是吃惯了，以为现在还是从前。这次，决不能轻易放过英伟达！

黄仁勋刚要爬出一个坑，又掉进另一个更深的坑。黄仁勋刚爬出关税坑，又踩进国安坑芯片禁令松动的喜悦还没散去，转眼又被自己人捅了一刀。美国议员要求卖给中国的芯片加装定位后门。这一手让刚被中国网信办约谈的英伟达很被动。黄仁勋精心打造的H20芯片，本想在中国市场大卖一场，结果从“特供品”变成了“嫌疑物”。这位CEO今年三次访华，穿唐装，说中文，努力示好。他刚向台积电紧急追加30万颗H20订单，腾讯字节这些大客户都在等着。现在，难题甩了回来：要想接着卖，英伟达得先证明H20真的干净，没有暗藏机关。说到底，这事怨不得别人，是美国自己挥起的安全大棒绕了回来。无论英伟达最终能否过关，这条芯片供应链上的裂痕，实实在在地被美国自己的泛安全化敲得更深。国产替代的进程，恐怕得摁下加速键了。

360周鸿祎同挺身而出，为英伟达H20芯片说话，就看黄仁勋敢不敢接茬儿了。有人说这次周鸿祎站出来，是在为黄仁勋说话。我们却认为这是一位安全领域的技术大牛，站在技术角度说公道话。这不是说给国家网络安全部门的，而是说给黄仁勋和美国政府听的，就是要让他们能主动找第三方安全公司自证清白。现在等于把球踢到黄仁勋的脚下。如果是技术漏洞，还可以谅解，如果被判定是主观故意，那么就死无葬身之地了。周鸿祎给了黄仁勋一个台阶，下不下、如何下就要看他自己了，当然他也要听美国政府的。