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近期，市场关于高股息银行股的讨论越来越激烈，一方面个别银行的股息率已经被白酒龙头股超越，另一方面银行股AH股的价差正在收敛，H股的低估值优势不再那么明显。保险和券商股的AH股溢价率更突出，部分资金悄无声息地转而布局...

疑似黄燕铭闭门观点流出：银行接近尾声，创新药或像过去10年新能源8月9日，东方证券研究所所长黄燕铭闭门交流会疑似流出，他看好沪指突破924新高，但认为3900、4200密集成交区将遇阻；他认为银行股走势已接近尾声，不过认为配置着重在两个方面，对于创新药他更是大加赞赏。根据网传消息，黄燕铭闭门会观点流出，核心要点如下：1）目前行情是横盘震荡、逐级走强、越走越强。（3674能突破，但3900、4200密集成交区将遇阻，需要大资金、大利好才能突破，目前经济基本面暂不支持，此外向下空间有限）。其实，黄燕铭关于沪指的观点跟刘煜辉的观点类似：顺周期资产在A股的权重相对较高，一旦被刺激起来的话，A股指数会明显上一个台阶。“如果价格效果真出来的话，指数上四千点也是顺理成章的。而更加旗帜鲜明看好沪指4000点的则是网红私募神农投资总经理陈宇，他认为：突破前高是必然，春节前会破4000点。2）本轮行情来源是国家治理和科技引领经济向好的预期提升（并非来源于经济数据支撑，GDP增速下滑，PPI和CPI呈现ts特征，但这些早已被市场预期和反应，股价更多和目前的预期相关而非经济数据）中金公司此前给出四个理由：中金认为，从宏观视角来看，中国当下虽然经济指标还待改善，但也有多个原因支撑股市表现：DeepSeek出现的正面效应，房地产影响弱化，政策制定者对经济、股市、楼市的关注度明显提升，中国居民适度配置风险资产的比例上升。展望未来，参考国际经验，在金融周期下行阶段，解决债务方面的政策很重要。3）黄燕铭认为本轮行情配置重点集中在两方面：一是风险特征低的大金融（低波动高分红的银行或接近尾声，券商仍将继续，大房地产企业好转）。二是风险特征高的大科技（计算机和传媒代表的AI，光模块为核心的电子和通信，高端机械装备）。在观点中，黄燕铭认为券商、光模块、高度机械设备、AI算力等值得配置，但是对银行股则比较看淡。他认为波动高分红的银行或接近尾声。记得上次看空银行股的是私募顶流李蓓。对于银行股持续走高，李蓓在5月11日月报中则高呼银行股风险，过去一年多时间，半夏一直持有超过10%的银行股，近期已经减仓大部分，后续择机进一步减仓到0。更进一步，当几个月后，银行的坏账风险开始真正的加速暴露。不过，三个月时间过去了，银行股在短暂调整后继续新高，农业银行A股市值更是炒过了工行A股市值，工农中建以及城市银行等频频创新高。4）需要规避中风险的传统板块，如白酒为代表的传统消费、常规生物医药（非创新药）以及地产链上的建筑建材周期类行业，可能没什么行情。黄燕铭认为要规避白酒、非创新药以及建筑周期股。其实，近期建筑周期股上涨主要是反内卷和1.2万亿水电工程带动，而李蓓也在坚守央企大建筑。至于医药，很多人会认为，医药股会从创新药高切低到CRO、医疗器械等等，现在市场也是这么炒的，但是黄燕铭并不看好非创新药医药股。5）新能源原材料行情已结束，未来1-2年接近尾声，但整车车企迎来大决战，胜出企业会有较大空间。他同样认为锂、钴、镍、锰、硅基材料等新能源上游也将在一到两年接近尾声。其实，锂矿指数21年的时候高达1万点，目前5000点都不到，真的将会步入尾声吗？至于汽车价格战，如果不是A股，放在港股就是一片血海，类比美团、京东、阿里，外卖大战让这些股票持续阴跌，大牛市行情下今年美团股价跌20%。6）黄燕铭认为，人形机器人炒作路径类似于以前的白电（空调）和之后的新能源，将历经炒原材料、核心部件和整机的过程，前期可考虑相关ETF。创新药表现或像过去10年新能源的走势。根据黄燕铭的观点，人形机器人尚处于炒作初期，未来会延伸到上下游产业链，作为普通散户买ETF或会更好。同样，他还提到创新药，同样认为创新药或许也像过去10年的新能源走势。大家看锂电池指数，虽然说这三年调整剧烈，但是15年开始，锂电池指数涨了大约10倍，但是有一个问题中间调整也很剧烈。其实，正如现在的黄燕铭将创新药类比10年前的新能源，此前的陈宇也将2025年的创新药类比为2005年的房地产，两人都是极为看好创新药表现。就在今天，看到陈宇再度发声：创新药这波发展，就是新型的三来一补。＂三来一补，两头在外＂始终是中美合作最甜蜜模式。通常会迅猛发展到中国搞定原创技术，并在原创技木取而代之后方为止。也就是说，短期内创新药行情不会结束。而且他认为，那些看到创新药才涨了半年，就吓的不敢买的投资人。其实真是认知不到位，或者怕高都是苦命人。想一想沈南鹏，他抓住互联网三来一补的机会，用20年时间饱和投资中国互联网，获得惊人回报。如今新的范式刚刚开启。最后，陈宇高呼：2025年创新药，就是2005年房地产。30年牛市，来与不来，牛就在那里。就近期来说，港股创新药确实在924以来涨了一倍后再高位调整，A股创新药在924涨了80%后同样在高位调整。7月底，有平安基金经理表示，创新药主要是偏个股逻辑，看港股主流标的还有一定空间，但最大上涨已经过去了。所以，大家认为，这波创新药是还在山底，还是已经在山顶，是调整后再出发，还是迎来一地鸡毛？

8月7日晚间，瑞丰银行发布公告称，该行大股东绍兴安途汽车转向悬架有限公司（以下简称安途汽车）及其一致行动人计划减持所持有合计不超过2354.5935万股，占总股本的1.20%。大股东预计减持套现1.3亿元 瑞丰银行发布的《关于合计...

浙商证券银行首席分析师梁凤洁表示，假设银行股股息率接近无风险收益率，投资者持有国债等无风险资产和持有银行股的收益率没有显著区别，银行股的股息就不“香”了，本轮银行股的上涨逻辑可能会被破坏。而这种情况的出现，主要...

当前银行股中位数股息率达4.3%以上，显著高于10年期国债收益率和1年期存款利率。这种“类固收+低估值”组合在中长期资金入市和避险逻辑下极具吸引力 8月6日，农业银行（601288.SH）的收盘价6.62元/股、上涨1.22%，A股流通市值...

基本面企稳向好，有力支撑了银行股的上涨及估值的显著修复。在板块表现强劲的背景下，多家上市银行也迎来了重要股东的增持。业内人士表示，银行股当前的低估值叠加高股息率和基本面边际改善预期，确实具备估值修复的潜力。尤其...

股票解套看到曙光是挺开心的事。就像持仓银行股的，被套十多年终于解套就赶紧卖了。可仔细想想，若算上这十几年3%的存款利息，得上涨50%才回本，其实没真正赚钱。很多人都这么干，我也不例外。A股收复3600点时，机构大幅减空单，被套股民看到希望，可银行股还阴跌。科创50涨势好，医药ETF份额大增，都是资金进场信号。不过机构净空单量还很高，这到底是反转还是诱多不好说。散户在股市想赚钱太难了，各种情况瞬息万变，刚有点希望又得担心新的风险。股市全面反弹股市春天来了

进入2025年，投资者对银行股热情不减。近期，有多家上市银行董监高或股东集体出手，银行股“增持潮”频现。8月4日晚间，南京银行发布了关于持股5%以上股东权益变动触及1%刻度的提示性公告。根据公告，南京高科于2025年7月24日...

银行股午后持续走强，浦发银行涨超4%，齐鲁银行、浙商银行、中信银行、农业银行涨超2%。受盘面影响，多只银行相关ETF涨超1.5%。有机构表示，在低利率+资产荒环境下，拥有较高分红水平、稳定ROE能力的红利类资产或仍具备较强...

今年以来，银行股整体表现不俗。截至8月4日收盘，在A股银行股中，今年以来累计涨幅超过20%的个股有9只，其中浦发银行（600000.SH）、青岛银行（002948.SZ）涨幅均超30%，超过六成累计涨幅超10%。8月5日早盘，南京银行股价开盘...