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$大族激光sz002008$作为国内激光设备龙头，深度受益于高端制造升级及国产替代趋势。核心下游包括：消费电子：2025年苹果、华为等头部厂商创新周期（如AR/VR、折叠屏设备）将拉动精密激光加工需求。新能源：动力电池扩产（激光焊接、切割设备）及光伏技术迭代（TOPCon/HJT激光设备）贡献增量。半导体/PCB：国内晶圆厂扩产及先进封装需求推动高附加值设备渗透。技术壁垒与研发投入公司在高功率激光器、超快激光等核心技术领域持续突破，2023年研发费用占比超10%，支撑其在高端市场的定价权。毛利率改善预期随着高毛利业务（如半导体设备）占比提升及规模效应显现，2025年综合毛利率有望从当前的35%修复至38%+。关键消息面催化政策端：若国家推出新一轮“工业母机”或“专精特新”补贴政策，公司作为激光装备核心企业可能优先受益。产业端：消费电子大年：苹果iPhone17（或搭载MicroLED）及安卓阵营创新可能带来设备订单超预期。新能源技术突破：固态电池量产或催生新型激光工艺需求。国际化进展：东南亚/欧洲新能源产能扩张或成为公司海外业务突破口，2025年海外收入占比或提升至25%（2023年约15%）。